Resumen y sumario
Después de anunciar un arancel del 10% sobre las importaciones procedentes de China el 1 de febrero de 2025, que entraría en vigor, el presidente estadounidense Trump firmó una orden ejecutiva el 10 de febrero, hora local, anunciando un arancel del 25% sobre todas las importaciones de aluminio y acero a Estados Unidos. Al mismo tiempo, también dijo ese mismo día que no habría "excepciones ni exenciones" en los requisitos pertinentes, y que en el futuro se considerarían aranceles sobre automóviles, chips y medicamentos.
De la situación actual del comercio de aluminio de China con Estados Unidos, con el aumento de los aranceles en los últimos años, las exportaciones de aluminio de China a Estados Unidos son relativamente bajas, por lo que el impacto directo en las exportaciones de aluminio de China es limitado. Sin embargo, la política arancelaria podría afectar a las industrias posteriores como los electrodomésticos, los vehículos de nueva energía y otras exportaciones, y luego afectar indirectamente a las exportaciones de aluminio de China. Además, la imposición de aranceles puede aumentar directamente el precio y la prima al contado de productos relacionados como el aluminio y los productos de aluminio importados de Estados Unidos a corto plazo, y finalmente trasladarse al consumo final. En general, el impacto de la política arancelaria en las exportaciones chinas de aluminio y productos de aluminio es más controlable, y la tendencia de los precios del aluminio está más impulsada por la necesidad de prestar atención a los fundamentos de la oferta y la demanda.
I. Eventos y políticas
Después de anunciar un arancel del 10% sobre las importaciones procedentes de China el 1 de febrero de 2025, que entraría en vigor, el presidente estadounidense Trump firmó una orden ejecutiva el 10 de febrero, hora local, anunciando un arancel del 25% sobre todas las importaciones de aluminio y acero a Estados Unidos. Al mismo tiempo, también dijo ese mismo día que no habría "excepciones ni exenciones" en los requisitos pertinentes, y que en el futuro se considerarían aranceles sobre automóviles, chips y medicamentos. Las sanciones son una escalada de las sanciones "232" existentes, que elevan los aranceles sobre los productos de aluminio del 10% anterior al 25%. Tras el anuncio de una nueva ronda de política arancelaria, el mercado ha prestado una atención continua, de hecho, desde que Estados Unidos impuso aranceles al aluminio chino en 2018, las exportaciones chinas de aluminio a Estados Unidos se han reducido significativamente, por lo que este artículo simplemente clasificará la última política arancelaria sobre la industria del aluminio y el impacto de los precios del aluminio.
Segundo, la revisión de la principal política arancelaria de Estados Unidos sobre el aluminio y los productos relacionados con el aluminio de China
Desde 2018, Estados Unidos ha seguido imponiendo aranceles al aluminio chino, y las medidas específicas son las siguientes, según la recopilación de noticias de información pública:
① En marzo de 2018, se aplicaron las medidas arancelarias de la investigación 232. Con el argumento de la "seguridad nacional", Estados Unidos impuso aranceles globales del 25% y el 10% a las importaciones de acero y aluminio, respectivamente, de acuerdo con la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962, y posteriormente concedió cuotas libres de derechos a Canadá, México, la Unión Europea y el Reino Unido, pero China no fue eximida.
En 2018, se impusieron aranceles 301. La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR) acusó a China de prácticas comerciales desleales, como la transferencia forzada de tecnología, en virtud de una investigación de la Sección 301. Unos 360.000 millones de dólares estadounidenses de productos chinos fueron objeto de aranceles, entre ellos el aluminio y sus productos, como láminas de aluminio, tubos de aluminio, papel de aluminio, etc., y el tipo impositivo se incrementó gradualmente del 10% al 25%.
En mayo de la primera mitad de 2024, se ajustarán los aranceles de la Sección 301. La Casa Blanca publicó los resultados de una revisión de cuatro años de los aranceles 301 sobre China, anunciando que sobre la base de los aranceles 301 originales sobre China, el tipo arancelario sobre los vehículos eléctricos, las baterías de litio, las células fotovoltaicas, los semiconductores, el acero y las importaciones de aluminio procedentes de China se incrementará aún más hasta el 25%, con un período de vigencia de 2024 a 2026.
El 27 de septiembre de 2024, se llevaron a cabo investigaciones antidumping y antisubvenciones. El Departamento de Comercio de EE. UU. anunció una resolución antidumping final sobre perfiles de aluminio importados de China, dictaminando que el tipo de dumping de los productores/exportadores que disfrutan de tipos impositivos separados es del 4,25%, y el tipo de dumping de las empresas no cooperativas es del 376,85%. Al mismo tiempo, el Departamento de Comercio de EE. UU. emitió una resolución antisubvenciones final sobre perfiles de aluminio importados de China, dictaminando que el tipo impositivo de los productores/exportadores chinos es del 14,56% - 168,81%.
El 1 de febrero de 2025, el presidente estadounidense Donald Trump firmó una orden ejecutiva anunciando un arancel del 10% sobre las importaciones procedentes de China, un arancel del 25% sobre las importaciones procedentes de Canadá y un arancel del 10% sobre las importaciones procedentes de México, con efecto a partir del 4 de febrero de 2025. Sin embargo, en la víspera de la entrada en vigor de los aranceles, Estados Unidos concedió a Canadá y México un período de gracia de 30 días, retrasando la fecha de entrada en vigor hasta el 4 de marzo, y la política arancelaria china permanecerá sin cambios.
El 10 de febrero de 2025, el presidente estadounidense Donald Trump firmó una orden ejecutiva anunciando un arancel del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio a Estados Unidos.
Tercero, un nuevo análisis del impacto de los aranceles sobre el aluminio
1, el impacto en las exportaciones de aluminio y productos de aluminio de China
A juzgar por la situación actual del comercio de aluminio entre China y Estados Unidos, el impacto directo de los aranceles en las exportaciones de aluminio y productos de aluminio de China es relativamente limitado. La mayor fuente de aluminio primario en Estados Unidos es Canadá, con menos importaciones de otros países, y afectado por los aranceles y las políticas antidumping anteriores, el coste de la importación de aluminio de China es mucho más alto que el de otras fuentes, por lo que China generalmente exporta a Estados Unidos en forma de aluminio o productos de aluminio. Según los datos de la Administración General de Aduanas, en 2024, las exportaciones anuales de aluminio de China fueron de 6,303 millones de toneladas, un aumento del 19,2%, de las cuales la cantidad total de aluminio exportado a Estados Unidos es cercana a las 257.000 toneladas, principalmente concentradas en láminas de aluminio, perfiles de aluminio y otros productos, las exportaciones directas a Estados Unidos de aluminio solo representaron aproximadamente el 4,1% del total de las exportaciones de aluminio. Se puede ver que con el aumento de los aranceles en los últimos años, la competitividad de los productos de aluminio de China en el mercado estadounidense ha disminuido, y el volumen de exportación ha seguido disminuyendo, por lo que la perturbación directa de las exportaciones de aluminio de China es limitada. Desde la perspectiva de las exportaciones de aluminio, en 2024, las exportaciones totales de productos de aluminio de China alcanzaron los 3,205 millones de toneladas, un aumento del 17,3%, de las cuales unos 527.000 toneladas de productos de aluminio se exportaron a Estados Unidos, y la cantidad de productos de aluminio exportados directamente a Estados Unidos representó el 16,5% del total de las exportaciones de productos de aluminio, que es superior a la proporción de las exportaciones de aluminio, y el impacto de los aranceles en los productos de aluminio es ligeramente superior al del aluminio. Sin embargo, los productos de aluminio de China son muy competitivos en el mundo, y el impacto directo en el conjunto es limitado.
Desde un punto de vista indirecto, Trump dijo que no hay excepciones ni exenciones en este arancel, Canadá y México, como principales proveedores de aluminio, se verán muy afectados, y México y Canadá son importantes mercados de exportación para el aluminio de China, según los datos de aduanas, en 2024, las exportaciones directas de China a México y Canadá totalizaron 885.000 toneladas de aluminio, un aumento del 24,4%. Representa el 14,06% de las exportaciones anuales de aluminio de China, por lo que la política arancelaria puede aumentar aún más el coste y la dificultad de la entrada de aluminio y productos de aluminio de China en Estados Unidos a través del comercio de tránsito. Además, la política arancelaria o afecta a las industrias posteriores como los electrodomésticos, los vehículos de nueva energía y otras exportaciones a Estados Unidos, y luego afecta a las exportaciones indirectas de aluminio de China.
2. Impacto en el mercado del aluminio y el precio del aluminio
Según las estadísticas, en los últimos años, la propia capacidad de producción de aluminio primario de Estados Unidos es difícil de satisfacer su demanda de consumo, y aproximadamente la mitad de su consumo de aluminio depende de las importaciones, por lo que la imposición de aranceles a corto plazo o aumentará directamente el precio del aluminio y los productos de aluminio importados por Estados Unidos y otros productos relacionados, la prima al contado local en Estados Unidos o habrá aumentado, los costes de adquisición y producción de las empresas posteriores aumentarán inevitablemente, y en última instancia se transmitirán al consumo final. Eso haría subir aún más la inflación interna. A largo plazo, las fricciones comerciales en todo el mundo pueden inhibir la demanda y obstaculizar el desarrollo económico, lo que hace que el mercado se preocupe más por la economía y el comercio, lo que no es propicio para el comportamiento de los precios del aluminio.
En general, el impacto de la política arancelaria en las exportaciones de aluminio y productos de aluminio de China es más controlable, y la tendencia de los precios del aluminio está más impulsada por la necesidad de prestar atención a los fundamentos de la oferta y la demanda. En la actualidad, algunas empresas de la región suroeste del extremo de la oferta que habían detenido la producción o se sometieron a una transformación técnica reanudaron gradualmente la producción, y la capacidad operativa aumentó ligeramente. El lado de la demanda de la lenta reanudación del trabajo, la producción de aluminio ha aumentado, pero los precios del aluminio están en un nivel alto en el lado de la demanda para tomar bienes tiene un cierto impacto, el corto plazo todavía está en el ciclo de acumulación, el impulso al alza de los precios del aluminio es insuficiente, pero la recuperación de la demanda de la temporada alta y las expectativas de la política interna todavía existen, mantener una devolución de llamada a la baja distribución de ideas, prestar atención al consumo, los cambios de inventario y la incertidumbre de la política arancelaria causada por la volatilidad.
