Prefacio
Recientemente, la Bolsa de Futuros de Shanghai (en adelante, SFE) anunció que los futuros de aleación de aluminio fundido (código: AD) se cotizarán el 10 de junio de 2025.otro "miembro de la familia" ha entrado en el mercado de futuros, haciendo más completa la cadena industrial y permitiendo a las empresas y operadores seleccionar con mayor precisión los objetivos de cobertura para cumplir con los requisitos de entrega al realizar la cobertura. This article takes the listing of the casting aluminum alloy futures this time to sort out the aluminum industry chain and explore the development prospects of the aluminum industry chain in the future.
Introducción a la cadena industrial del aluminio
La cadena de la industria del aluminio, en términos simples, es el camino de transmisión de la bauxita - alumina - aluminio electrolítico - aleación de aluminio - terminal.Su forma es exactamente como su nombre sugiereDespués de una serie de tratamientos, se pueden añadir bauxita y soda cáustica para producir alumina (proceso Bayer).Se necesitan 5 toneladas de bauxita para producir una tonelada de alumina. (2) La alumina se derrite a altas temperaturas y se añade una pequeña cantidad de criolita. El aluminio electrolítico se obtiene mediante el método de electrolización de fusión de sal.Para producir una tonelada de aluminio electrolíticoEl aluminio se utiliza para la fabricación de aluminio, y se necesita aproximadamente 1.925 toneladas de alumina.500 kW·h. (3) Las aleaciones de aluminio de aluminio electrolítico pueden dividirse en dos tipos: aleaciones de aluminio forjado y aleaciones de aluminio fundido.Los grados de aleaciones de aluminio forjado pueden clasificarse en las series 1-8XXX, principalmente en forma de perfiles, placas y tiras, láminas, etc., y se aplican en bienes raíces, automóviles, envases de alimentos y otros campos.Se dividen en tipos primarios y reciclados en función del tipo de materias primasEl grado representativo de las aleaciones de aluminio primario es A356. El grado representativo de la aleación de aluminio reciclado es ADC12, que se utiliza principalmente en automóviles, electrónica 3C, electrodomésticos, etc.
1.1 Bauxita
Reservas y producción mundiales: Según los datos del USGS, entre las reservas de bauxita que se han explorado en 2024, las reservas de Guinea ascienden a 7.400 millones de toneladas,representando el 25% de las reservas globalesAustralia tiene reservas de 3.500 millones de toneladas, lo que representa el 12% de las reservas mundiales. Vietnam tiene reservas de 3.100 millones de toneladas, lo que representa el 11% de las reservas mundiales.Indonesia tiene reservas deLas reservas de China ascienden a 680 millones de toneladas, lo que representa sólo el 2% del total mundial.En términos de producciónEn 2024, la producción de Guinea fue de 130 millones de toneladas, lo que representa el 29% de la producción mundial, y sigue ocupando la primera posición.representando el 22% de la producción mundialLa producción de China es de 93 millones de toneladas, lo que representa el 21% de la producción mundial y ocupa el tercer lugar. La producción de Brasil e Indonesia fue de 33 millones de toneladas y 32 millones de toneladas, respectivamente.ambos representan el 7% de la producción mundial.
Años explorables: el método de cálculo para los años explorables = reservas exploradas/producción anual, por lo que este es un indicador dinámico.representan sólo el 2% del total mundialSin embargo, la producción de China representa una quinta parte del total mundial. Por lo tanto, la vida útil explotable de la bauxita de China es de aproximadamente siete años.En comparación con otros países que se encuentran entre los primeros del mundo en términos de producción, en 2024, las reservas de Guinea fueron de 7.400 millones de toneladas y su producción fue de 130 millones de toneladas. Por lo tanto, los años explotables serían tan altos como 57 años.una producción de 100 millones de toneladas, y una vida útil de 35 años, que también es mucho más larga que la de China.los años explotables han alcanzado los 63 y 82 años respectivamente..
Dependencia de las importaciones: China ocupa el segundo lugar en el mundo en producción de bauxita debido a su enorme demanda de bauxita.representa una gran proporción de la producciónEl uso exclusivo de la bauxita doméstica no puede satisfacer la enorme demanda, por lo que es necesario importar bauxita del extranjero para compensar esta brecha de suministro.El período de explotación en nuestro país es de sólo siete añosPor lo tanto, en los últimos años, la dependencia de nuestro país de la bauxita importada ha ido aumentando continuamente.Las importaciones de bauxita de China representaron el 63% del suministro total del país.En abril de este año, esta cifra incluso superó el 80%.La excesiva dependencia de las importaciones también ha hecho que el suministro de bauxita sea vulnerable a los factores extranjeros., como el régimen inestable en Guinea, que ha provocado el cese de las actividades mineras o las fuertes lluvias que han causado interrupciones en el transporte.
1.2 Aluminio
Patrón de producción mundial: Según los datos del USGS, la producción mundial de alumina en 2024 será de 142 millones de toneladas, entre las cuales la producción de alumina de China será de 84 millones de toneladas,que representan hasta el 60% de la producción mundialLa producción de Australia es de 18 millones de toneladas, lo que representa el 13% de la producción mundial. La producción de Brasil es de 11 millones de toneladas, lo que representa el 8% de la producción mundial.
Los cambios en la capacidad de alumina: Según los datos de Mysteel, desde 2018, los cambios en la capacidad de alumina en China han mantenido básicamente una tendencia de rápida expansión.con una expansión de la capacidad relativamente lenta en 2020 y 2024A partir de abril de 2025, la capacidad construida de alumina en China fue de 112.1 millones de toneladas, lo que representa un aumento interanual de 6.86%.Las estadísticas muestran que la capacidad de producción de alumina recién puesta en funcionamiento en China en 2025 fue de 13La situación es muy diferente en términos de los cambios en la capacidad de producción mundial de alumina.71% interanual en 2024, pero la tasa de crecimiento interanual ha estado disminuyendo año tras año desde 2021. En 2025, se pondrán en funcionamiento cinco nuevos proyectos de capacidad de producción en el extranjero, todos concentrados en Indonesia,en total 4En general, en los últimos años, la expansión de la capacidad de producción de alumina en China ha superado con creces la de los mercados extranjeros.con la mayor parte de la capacidad de nueva construcción procedente de China.
Las principales empresas de alumina de China: (1) Aluminum Corporation of China (Chalco Group), el mayor proveedor de alumina del mundo, produjo 17,37 millones de toneladas de alumina en 2024, lo que representa 20.3% de la cuota de mercado mundialEl Grupo China Hongqiao (Grupo Weiqiao), con una capacidad de producción anual de alumina de 19 millones de toneladas en 2024, se ubica entre los tres primeros en China.uno de los principales productores nacionales de alumina, se centra en la innovación tecnológica y la optimización de la capacidad; (4) Hangzhou Jinjiang Group (Sanmenxia Aluminium Industry), una empresa de referencia que utiliza bauxita nacional para su producción.Además, Wenfeng e Industria de Aluminio de Nanshan también se encuentran entre los principales en la industria de alumina y son las principales fuerzas en la construcción de nueva capacidad de producción este año.
1.3 Aluminio electrolítico
Patrón de producción mundial: Según los datos del USGS, la producción mundial de aluminio electrolítico será de 72 millones de toneladas en 2024.No hay duda de que la producción de aluminio electrolítico de China sigue ocupando la primera posición en el mundoEn segundo lugar, está la India, con una producción anual de 4,2 millones de toneladas, que representa el 6% de la producción mundial.La producción anual de Rusia y Canadá es de 3Los precios de los productos agrícolas de la Comunidad son muy elevados.
La capacidad de producción de aluminio electrolítico de China se incrementó en el período considerado.con una capacidad de hasta 50Después de la reforma del lado de la oferta de China en 2016, el límite superior de la capacidad de producción de aluminio electrolítico se estableció en 45 millones de toneladas.La nueva capacidad ha sido estrictamente controlada.Por lo tanto, en 2020-2021, la capacidad de producción ilegal en Shandong, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China, China,Xinjiang y otros lugares fueron eliminadosEn 2021, la capacidad de producción de aluminio electrolítico cayó a 43,08 millones de toneladas.Después, de 2022 a 2025, la capacidad de producción de aluminio electrolítico creció lentamente a alrededor de 45,5 millones de toneladas.
Las principales empresas chinas de aluminio electrolítico: (1) China Hongqiao Group, la mayor capacidad de producción del mundo, tiene una capacidad de producción de aluminio electrolítico de 6.5 millones de toneladas al año (2024), representando el 12% de la cuota de mercado mundial y el 18% de la cuota de mercado nacional. (2) China Aluminium Corporation tiene una tasa de autosuficiencia en materia prima superior al 70%.Su capacidad de producción nacional de aluminio electrolítico es de 7En el caso de los productos de aluminio, la producción de aluminio electrolítico representa el 16,3% de la cuota de mercado nacional.Su central eléctrica propia cubre el 80% de la demanda de electricidadEl coste por kilovatio-hora es 0,15 yuanes inferior al promedio de la industria, y el coste por tonelada de aluminio electrolítico se ahorra en más de 2.000 yuanes.(4) Nanshan Aluminium Industry ha completado el diseño completo del proceso de "energía térmica - alumina - aluminio electrolítico - procesamiento de aluminio" dentro de 50 kilómetros cuadradosSu coste de transporte es sólo un tercio del promedio de la industria y su producto principal, las placas de aviación, representa el 60% de la cuota de mercado nacional. (5) Yunnan Aluminum Co., LTD.,dependiendo de los abundantes recursos hidroeléctricos de Yunnan, tiene una emisión de carbono por tonelada de aluminio que es sólo del 20% de la del aluminio de energía de carbón, obteniendo así la calificación para la exención de las tarifas de carbono en la Unión Europea.
1.4. aleación de aluminio
Los productos a continuación del aluminio electrolítico son básicamente en forma de aleaciones de aluminio, que se dividen en aleaciones de aluminio forjado y aleaciones de aluminio fundido.Las aleaciones de aluminio forjado representan el 30% de la producción total en la cadena de producciónLa mayor parte de las aleaciones de aluminio forjado se encuentran en forma de perfiles, placas y tiras, láminas, etc.y se utilizan principalmente en la fabricación de puertas y ventanasEn el caso de las aleaciones de aluminio fundido, más del 70% son aleaciones de aluminio recicladas.el índice de referencia de los futuros de aleación de aluminio que se cotizarán en la Bolsa de Futuros de ShanghaiEn los últimos años, se ha utilizado principalmente en piezas de automóviles, piezas fundidas de transporte ferroviario, electrónica 3C, etc.a medida que la economía entraba en un ciclo descendenteEn el año 2000, el sector inmobiliario se contrajo rápidamente y luego mantuvo una tendencia a la baja, lo que afectó seriamente a la demanda en el sentido descendente.La tasa de crecimiento de las inversiones en infraestructuras se ha desacelerado, lo que también ha frenado en cierta medida la liberación de una parte de la demanda en el sentido descendente.
Mientras tanto, con el apoyo de las políticas nacionales, han florecido nuevas industrias, entre las que la capacidad instalada de energía fotovoltaica ha mantenido una tasa de crecimiento relativamente alta.La tasa de penetración de los vehículos de nueva energía ha seguido aumentando y ha superado el 50%Aunque la tasa de crecimiento interanual de los vehículos fotovoltaicos y de los vehículos de nueva energía se mantiene en un nivel relativamente alto, debido a su pequeño volumen inicial, el crecimiento de los vehículos fotovoltaicos y de los vehículos de nueva energía se mantiene en un nivel relativamente alto.el incremento de la demanda total de aluminio es relativamente limitado.
2Discutir las perspectivas de desarrollo de la cadena industrial del aluminio
La fundición de aleaciones de aluminio se ha convertido en la principal fuerza que se basa en la demanda de tecnología de reciclaje (orientación política) y fundición a presión para automóviles (un consumidor importante, más resistente que los bienes raíces),Mientras que las aleaciones de aluminio forjado han mantenido una cuota estable gracias a la mejora de los edificios (transformación inmobiliaria) y la expansión de la nueva energía (fotovoltaico), orientación política).
La situación actual de la industria: En general, la situación actual de la cadena de la industria del aluminio de China puede resumirse de la siguiente manera: los años de explotación de la bauxita son extremadamente bajos, and the dependence on imports is increasing - the capacity expansion of alumina is too fast - electrolytic aluminum belongs to a high energy consumption and high carbon emission industry - the demand from traditional terminals is shrinking.
Ajuste de la política de exportación: En diciembre del año pasado, China abolió la política de reembolsos a la exportación de productos de aluminio, lo que condujo a una contracción de las ganancias de exportación de los productos de aluminio de China.Desde el año pasado, algunos países como la Unión Europea y la ASEAN han dictaminado que los productos de aluminio de China violan sus leyes antidumping e impusieron aranceles adicionales a la importación de productos de aluminio procedentes de China,debilitamiento de la ventaja de precios de las exportaciones de productos de aluminio de ChinaDesde enero hasta noviembre de 2024, el rendimiento de exportación de productos de aluminio fue sobresaliente.el rendimiento de las exportaciones disminuyó rápidamente en diciembre, y el rendimiento de las exportaciones de enero a abril de este año se mantuvo débil.
Perspectivas de desarrollo futuro: Intensificar los esfuerzos en materia de conservación de energía y reducción de emisiones de carbono, adoptar medidas prácticas y eficaces,y hacer todo lo posible para alcanzar los objetivos vinculantes de conservación de energía y reducción de emisiones de carbono durante el período del 14o Plan Quinquenal., el 29 de mayo de 2024, el Consejo de Estado emitió el "Plan de acción para la conservación de la energía y la reducción del carbono de 2024 a 2025" (en lo sucesivo, el "Plan").El Plan menciona que (1) Debemos acelerar la construcción de canales de transmisión para las grandes bases de energía eólica y fotovoltaica., mejorar la capacidad de transmisión entre provincias y entre regiones, acelerar la transformación de las redes de distribución y aumentar la capacidad de carga de la nueva energía distribuida.(2) Implementar estrictamente el reemplazo de la capacidad del aluminio electrolítico, controlar estrictamente la nueva capacidad de cobre, alumina y otras fundiciones, y desarrollar vigorosamente la industria de metales reciclados.la proporción de suministro de metales reciclados alcanzará más del 24%, y la proporción de aleación directa de aluminio fundido aumentará a más del 90%.(3) Los proyectos de aluminio electrolitico nuevos y ampliados deben alcanzar el nivel de referencia de eficiencia energética y el nivel A de protección del medio ambiente.La eficiencia energética de los proyectos de alumina nuevos y ampliados debe alcanzar el valor avanzado de la norma límite de consumo de energía obligatoria.la proporción de capacidad por encima del nivel de referencia de eficiencia energética en la industria del aluminio electrolítico alcanzará el 30%La reducción de las emisiones de CO2 y la conservación de la energía, 2025 no es el final sino el comienzo.La cadena de la industria del aluminio electrolítico es una industria que consume mucha energía y con considerables emisiones de carbonoPor lo tanto, las políticas de protección del medio ambiente se volverán cada vez más estrictas en el futuro.En el futuroEl aumento de la proporción de aluminio fundido dará lugar a una reducción significativa de los lingotes de aluminio.que serán reemplazados por lingotes de aleación de aluminio o varillas de aleación de aluminio, reduciendo así el consumo de energía secundaria de las plantas de procesamiento de aluminio en la refusión de lingotes de aluminio.
La pandemia de COVID-19 en 2020 aceleró la economía hacia un ciclo descendente, y el mercado inmobiliario fue lento.disminuido significativamenteEn una encuesta realizada anteriormente a algunas plantas de procesamiento de aluminio, una de ellas indicó que el volumen de pedidos de perfiles había disminuido en al menos un tercio en comparación con antes.Junto con las sanciones en el extranjero sobre los perfilesEn el caso de las centrales eléctricas, las placas y las tiras, los soportes fotovoltaicos, etc., la situación de las exportaciones era poco probable que mejorara.Los productos tradicionales de aluminio en el sentido descendente se enfrentan a la dificultad de la débil demanda interna y las exportaciones difíciles.
Por lo tanto, el lanzamiento de futuros de aleación de aluminio fundido por la Bolsa de Futuros de Shanghai en este momento es de gran importancia,por la que se indica la orientación política para la transformación de la industria del aluminioLa promoción enérgica de las aleaciones de aluminio fundido, representadas por el ADC12, y el aumento de la proporción de chatarra de aluminio pueden aliviar eficazmente la situación de exceso de capacidad.durante la recesión del mercado inmobiliarioEn la actualidad, los automóviles, como otro importante bien de consumo, se han mantenido más resistentes que los bienes inmuebles.Las aleaciones de aluminio fundido se convertirán en la principal fuerza de la demanda de aluminio en el sentido descendente basándose en la tecnología de reciclaje y la demanda de fundición a presión para automóvilesSin embargo, las aleaciones de aluminio deformadas, como los perfiles y las tiras de chapa, deben depender de la modernización de los edificios o de la transformación de los bienes raíces y de la expansión de las nuevas industrias energéticas, como la fotovoltaica,mantener una cuota de mercado estableEn general, el desarrollo de las aleaciones de aluminio es una orientación política y una tendencia inevitable para el futuro.
