Desde abril, el conflicto geopolítico en Oriente Medio ha provocado daños en la capacidad de producción de aluminio y una escasez de suministro de alumina.y la demanda superpuesta continúa creciendo, y se espera que el centro de precios del aluminio continúe subiendo.
En el lado de la oferta, el conflicto geopolítico en el Medio Oriente ha expuesto la vulnerabilidad de las cadenas de suministro de aluminio electrolítico en el extranjero hasta cierto punto.Se espera que la producción de aluminio electrolítico en el Medio Oriente sea de 6.848 millones de toneladas en 2026, y los conflictos geopolíticos conducirán a una disminución de la capacidad de producción en el Medio Oriente en aproximadamente 2,16 millones de toneladas/año,representando el 7% de la capacidad de producción total en el extranjeroSi se incluyen las plantas de aluminio que reducen gradualmente su carga debido al suministro de materias primas, la capacidad de producción afectada es mayor.el ciclo de reanudación de los electrolizadores es generalmente de 6 a 12 meses, y el coste de reinicio es elevado, lo que significa que incluso si la situación geopolítica se alivia a corto plazo, la producción de aluminio electrolítico no puede volver inmediatamente al estado anterior al conflicto.
El bloqueo del Estrecho de Ormuz ha llevado a que los envíos de alúmina sean escasos.65 millones de toneladas, y la tasa de autosuficiencia regional (países del Golfo) es sólo del 34%, sólo algunas plantas de aluminio en Irán y Arabia Saudita pueden alcanzar la autosuficiencia completa,y el resto de las plantas de aluminio tienen una brecha de demanda de alrededor de 9 millones de toneladas por añoAunque es posible aliviar la presión de los recortes de suministro mediante el ajuste de la capacidad local de Arabia Saudita, la demanda de petróleo se ha reducido en la actualidad.,La reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y de los gases de efecto invernadero son factores que afectan a la calidad de la energía.y el patrón de suministro de alumina bajo la demanda se ha intensificadoA medida que los inventarios se agoten gradualmente, más plantas de aluminio se verán obligadas a reducir su carga y operar.Los datos publicados por la Asociación Internacional del Aluminio el 20 de abril han verificado esta tendencia: la producción de aluminio primario en la región del Golfo disminuyó un 6% en marzo respecto a febrero.
En términos de inventarios, desde la perspectiva de los inventarios de LME observables en el extranjero, los inventarios de aluminio en el extranjero de menos de 500.000 toneladas han estado en un mínimo histórico.Como importante "reservorio" para regular la oferta y la demandaEn la actualidad, la producción de electricidad se encuentra en un nivel muy bajo, lo que indudablemente amplificará las perturbaciones del suministro cuando su capacidad caiga a un nivel bajo.la tasa actual de utilización de la capacidad de aluminio electrolítico en China supera el 98%, y no hay margen de mejora, y es difícil que las exportaciones crezcan significativamente.La nueva capacidad de producción anual de aluminio electrolítico de China será sólo de unos 750- ¿Qué es eso?
En el lado de la demanda, el desarrollo de las nuevas industrias energéticas y de la IA ha impulsado un crecimiento continuo.el motor de crecimiento de la demanda del mercado mundial del aluminio ha pasado de la industria inmobiliaria tradicional a la nueva energía y la industria de la IADurante el período del 15o Plan Quinquenal, se espera que la Red Estatal y la Red de Energía del Sur de China inviertan más de 5 billones de yuanes, un aumento de aproximadamente el 40% con respecto al período del 14o Plan Quinquenal.y 5 nuevas líneas pueden comenzar a construirse durante el añoLa mayoría de las líneas de transmisión en los Estados Unidos se construyeron en los años 60 del siglo pasado, y es difícil soportar la doble presión de los centros de datos de IA y la nueva conexión a la red de energía.En marzo de 2026, el Departamento de Energía de los Estados Unidos lanzó el programa SPARK para acelerar la actualización de la red eléctrica nacional, y las inversiones relacionadas continuarán aumentando en los próximos cinco años.Al mismo tiempo, la carrera de poder de computación de IA está compitiendo con la producción de aluminio electrolitico para los recursos de energía - una sola tonelada de aluminio consume más de 13.000 kWh,Mientras que la carga rígida de los centros de datos ha elevado los precios marginales de la electricidad, y la capacidad de producción de aluminio de alto coste ha acelerado su retirada, apoyando los precios del aluminio desde el lado del coste.Los conflictos geopolíticos han forzado la aceleración de la penetración global de la nueva energía: el bloqueo del Estrecho de Ormuz ha hecho de la independencia energética una exigencia rígida de todos los países,Además, se espera que aumente la exportación de productos intensivos en aluminio, como los soportes fotovoltaicos y las cáscaras de almacenamiento de energía.La relación de precios del cobre y el aluminio ha alcanzado un nuevo máximo desde 2003, y el aluminio ha abierto un nuevo espacio de crecimiento de la demanda en los campos de los arneses de cableado de vehículos de nueva energía y las pilas de carga.
En general, el conflicto geopolítico en Oriente Medio ha causado daños a unas 2,16 millones de toneladas/año de capacidad de producción de aluminio electrolítico,El bloqueo del Estrecho de Ormuz ha cortado el principal canal de importación de alumina en el Medio Oriente.En la actualidad, el mercado mundial de aluminio se encuentra en un mínimo histórico, y la escasez de suministro mundial de aluminio es difícil de cambiar a corto plazo.el límite máximo de capacidad ha suprimido el espacio para el aumento de la producción, la elasticidad de suministro del aluminio electrolítico se ha reducido en gran medida, y el crecimiento de la inversión en la red eléctrica, la transformación de las viejas redes eléctricas en Europa y Estados Unidos,la retirada de la capacidad de producción de alto costeEn la actualidad, la demanda de aluminio se ha incrementado de forma considerable debido a los precios elevados del aluminio y a la creciente demanda de energía.45 millones de toneladas de lingotes de aluminio nacionales todavía suprimirán el espacio ascendente de los precios a corto plazo.
