A medida que continúan los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, los precios del petróleo crudo y el gas natural se han disparado y el suministro de materias primas se ha visto interrumpido.La importante empresa de producción de aluminio en el Medio Oriente, Bahrain Aluminium Company, announced the initiation of a controlled and safe shutdown procedure for three aluminum smelting production lines to cope with the dual pressures of blocked raw material imports and halted product exportsLa capacidad de producción de aluminio en el Medio Oriente representa aproximadamente el 9% de la capacidad mundial.El mercado se ha preocupado de que el bloqueo de la ruta marítima del Estrecho de Ormuz conduzca al cierre de más capacidad de producción.El precio del aluminio de la LME se elevó una vez por encima de los 3.500 dólares estadounidenses por tonelada.La lógica central detrás de esta ronda de aumento de los precios del aluminio se deriva de los cambios en las expectativas del mercado para las materias primas y el suministro de energía, lo que refleja que estos dos factores juegan un papel importante en la evolución de los precios del aluminio.
El proceso de producción de aluminio electrolítico es claro. Los pasos centrales son "minero de alumina - alumina - aluminio electrolítico".Anodo precocidoLa estructura general de los costes es relativamente rígida y las proporciones de cada componente son relativamente estables.El coste total de producción del aluminio electrolítico se compone principalmente de cuatro grandes secciones: En primer lugar, el coste de la electricidad representa entre el 35% y el 45%, siendo el elemento de coste más importante, y es la variable principal de la fluctuación de los costes del aluminio electrolítico.El consumo medio de energía de aluminio en la industria se mantiene estable en 13En el caso de los motores de combustión interna, el consumo de electricidad de los motores de combustión interna es de aproximadamente 1 000 a 13 500 kilovatios/hora.Un 0.1 yuan por kilovatio hora de fluctuación en el precio de la electricidad conduce directamente a un cambio de 1.300 a 1.350 yuan en el costo de la electricidad por tonelada de aluminio.el coste de la alumina es del 35% al 40%El precio del aluminio, que es el segundo elemento de coste más importante, requiere de 1,92 a 1,95 toneladas de aluminio electrolítico, y la fluctuación de los costes se ve afectada principalmente por el precio del mineral de aluminio, los costes de envío, el precio de la producción y el precio de la producción.y el precio de la propia aluminaEn tercer lugar, el coste del ánodo precocido y de los materiales auxiliares es del 8% al 12%.y su coste se ve afectado por los precios de los productos químicos de la cadena de producción, como el coque de petróleo y el asfalto.En cuarto lugar, los costes fijos y adicionales representan entre un 8% y un 12%, incluidas las depreciaciones de los equipos, los costes de mano de obra, los costes de mantenimiento y los costes de mantenimiento.protección del medio ambiente y mantenimiento de la operaciónEstos costes son relativamente fijos y presentan muy pocas fluctuaciones a corto plazo, y no son los principales factores determinantes de los cambios de precios del aluminio.
A partir de la estructura de costos, es fácil ver que la industria del aluminio electrolítico es esencialmente una industria de conversión de energía que "transforma la electricidad en aluminio".Los costes de la electricidad y de la alumina representan aproximadamente el 80% del total.Cuando hay una escasez de electricidad en un área determinada o ocurren perturbaciones en el suministro de materias primas, el precio del aluminio electrolítico fluctuará.¿qué factor tiene el mayor impacto en el precio del aluminio electrolítico??
En 2021, fue el primer año en que China implementó el objetivo de "neutralidad de carbono".Al mismo tiempo, los esfuerzos nacionales para reducir la capacidad de las minas de carbón obsoletas continuaron y la elasticidad del suministro de carbón disminuyó.y algunas minas de carbón incluso experimentaron paradas de producciónMientras tanto, las importaciones de carbón de Australia fueron restringidas, y las importaciones de Mongolia e Indonesia fueron insuficientes.que conduce a un aumento significativo del precio del carbón térmicoEn mayo de 2021, la demanda de electricidad en las centrales eléctricas se redujo, lo que provocó una escasez de electricidad.Yunnan inició la "reducción de la carga de emergencia de pico y racionamiento de energía" por primera vezDebido al impacto del racionamiento de energía, las plantas de aluminio electrolítico en Yunnan redujeron la producción en un 10%.Yunnan experimentó "racionamiento secundario de energía", con una reducción de la producción en las plantas locales de aluminio electrolitico de 30%.las plantas de aluminio electroliticas tenían que reducir su carga en un 30%En septiembre, el país entró en la etapa más estricta de control del consumo de energía, con 12 provincias que implementaron la producción y el racionamiento de energía.No fue hasta noviembre que la situación del racionamiento eléctrico se alivió gradualmente..
En 2021, la producción de aluminio electrolítico de China se redujo en 3.8 millones de toneladas, estableciendo un nuevo récord de mayor reducción.el precio del aluminio en la Bolsa de Futuros de Shanghai fluctuó alrededor de 15A medida que la escala del racionamiento de energía y las restricciones de producción se expandieron, el precio del aluminio en la bolsa continuó subiendo.el precio del contrato principal alcanzó el nivel más alto del año a los 24En noviembre, a medida que la situación de racionamiento de energía se aliviaba gradualmente, el precio del aluminio en la bolsa cayó rápidamente.con una disminución del 36% en un mes.
El 18 de diciembre de 2023, se produjo una explosión en un almacén de combustible en Conakry, la capital de Guinea, que tuvo un impacto significativo en la producción y el transporte de bauxita.China es muy dependiente de las importaciones de bauxita, y la mayor parte de la bauxita importada proviene de Guinea.Mientras que el precio del contrato principal de futuros de aluminio en Shanghai sólo aumentó en un 9%En el tercer trimestre de 2024, el suministro de bauxita de Guinea experimentó nuevamente perturbaciones.Junto con el hecho de que la planta de alumina de Rio Tinto anunció una incapacidad para entregar debido a una explosión imparable del gasoductoEn el cuarto trimestre del mismo año, debido a las políticas ambientales más estrictas, el precio de la alumina aumentó nuevamente.era casi imposible para las minas nacionales de bauxita reanudar la producción a gran escalaDesde finales de 2023 hasta el 5 de diciembre de 2024, el precio del contrato principal de futuros de alumina aumentó hasta en un 96%, entre los cuales el precio de septiembre a diciembre de 2024 aumentó en más del 45%.Sin embargo, durante el mismo período, el precio de los futuros de aluminio en Shanghái no mostró un aumento significativo.La lógica central del precio del aluminio en esta ronda del mercado fue la expectativa de un "aterrizaje suave" de la economía estadounidense, y el aumento del precio de la alumina sólo desempeñó un papel de apoyo.
En conclusión, la electricidad tiene un impacto mayor y más directo en el precio del aluminio electrolítico.Las reservas nacionales de bauxita y alumina se han mantenido durante mucho tiempo en niveles elevados.Las interrupciones de suministro a corto plazo no tendrán un impacto significativo en las plantas de aluminio electrolítico.El Medio Oriente depende de las importaciones de alumina a un ritmo cercano al 70%El bloqueo del transporte marítimo en el estrecho de Ormuz ha provocado una disminución significativa del suministro de aluminio, lo que ha obligado a las plantas de aluminio locales a reducir la producción.La electricidad es una demanda rígida para la producción de aluminio electrolíticoUna vez que las plantas de aluminio electrolítico se encuentran con restricciones de potencia, no pueden producir, por lo que el impacto de la electricidad en el precio del aluminio electrolítico es más directo.
